谈芯沙龙第一期


在习近平总书记推动的“脱虚向实”的浪潮之下,一直聚焦于半导体芯片产业投资的君桐资本,借此之机,相约各大机构一起“谈芯”。

在上周六(19日)凉爽的午后,君桐资本邀请到澜起科技副总裁、董事会秘书梁铂钴先生,临芯投资的管理合伙人、董事总经理刘光军先生同十多家投资机构一起“谈芯”。

君桐资本管理合伙人、联合创始人翁逸卿先生致欢迎词

君桐资本投资总监张强先生分享了半导体产业的基础知识、行业热点、产业发展历史和现状,以及在产业变迁过程中孕育的投资机会。除此以外,张强先生还结合君桐资本以往的投资案例,分享了君桐资本在半导体行业投资经验和投资逻辑。还以当下的行业热点为切入点,介绍了君桐资本在光电子芯片、存储和5G等领域的投资布局。

澜起科技副总裁、董事会秘书梁铂钴先生进行了关于智能家庭发展和存储芯片的演讲。梁铂钴先生认为,上游的芯片设计、制造离不开下游的应用需求,从1995年左右开始的家庭数字化,到2006年兴起的家庭互联网化,再到现在的家庭智能化,对于芯片的需求呈几何指数般增长。未来的人工智能家庭可能会将所有的信号互联网化,而这些都离不开背后芯片和算法的支持。随着5G的脚步越来越近,带宽的增加将进一步带动家庭智能化行业的发展。传统机顶盒的市场将逐步减少,智能机顶盒、智能音箱、家庭智联的市场将会越来越大。

另外,梁铂钴先生表示,从2012年开始,全球服务器的出货量就一直保持逐年增长的趋势。现阶段,服务器的需求不再仅仅是来自传统的政府、金融企业,BATJ等互联网和一些媒体巨头巨头为布局云计算都在大量采购服务器,仅阿里一家采购的服务器总量占全国总量的10%,这直接导致CPU、存储芯片的需求越来越大。三星、海力士、美光等存储芯片公司都直接受益于服务器出货量的增长,特别是三星,去年有史以来首次超过intel成为全球最大的半导体厂商。所以下游的应用需求决定了上游芯片制造的需求。

最后,梁铂钴先生还提到,现在,中国发展半导体产业可谓是天时(产业转移)、地利(全球最大市场)、人和(人才红利)齐聚,未来5-10年,这个行业一定会有非常好的发展。

临芯投资的管理合伙人、董事总经理刘光军先生作为产业出身的投资人,首先结合其在大唐电信的造芯的经历进行了分享,正是由于芯片梦的破碎,让刘光军先生认识到了资本在半导体产业发展中的不可或缺。他认为由于市场是具有连续性的,前期的技术支持十分重要,要么通过时间来沉淀,要么通过资本来买单。

随后,刘光军先生谈到了中韩半导体发展模式的区别。国内的半导体产业模式主要得自于台湾的垂直分工模式,而韩国则多采用IDM。相较而言,IDM更适合半导体公司,首先IDM依然是当前的主流模式,此外IDM把困难和门槛前置,进行芯片设计的同时在建设晶圆厂,将来直接实现产能。这样就可以直接占据一部分市场份额和建立其壁垒。而现在Fabless拥有芯片设计后难以寻找代工为其流片,这种困难后置的方法就会导致前功尽弃。

最后,刘光军先生对于中韩项目的投资逻辑也进行了一些分析。对于一些韩国半导体公司,特别是那些三星生态链上的公司,他们在韩国已经完成了孵化过程,工艺、器械十分先进,十分希望进入中国市场来增加产量。此时我们可以作为大股东适时介入与其在国内设立新公司,将来在A股上市,将其改造为中国公司。对于国内项目,那些没有国家资本介入,且经历过一轮行业洗牌并存活下来的企业更值得被关注。

         在三位演讲嘉宾专业而有趣的分享之后,参会嘉宾移步来到二楼茶室,一边享用茶歇,一边对半导体行业做进一步的沟通了解。大家在愉快的氛围中结束了“谈芯”沙龙的第一期活动,各机构纷纷表示对半导体行业有了一个新的认知以及对将来的合作有了更明确的方向。

君桐资本跟您“比芯”

第二期“谈芯”沙龙正在紧锣密鼓筹备当中,如有兴趣参加请在后台回复“参加谈芯沙龙”并留下您的联系方式及所在单位,我们会第一时间跟您取得联系。